恒大地产现金流管理研究论文

2009，我们如何看待经济危机 2007年中国出现经济过热，那时大家需要解决的是“刹车”问题，要防止通货膨胀；但是风云变幻，如今的全球经济一片萧条。经济危机对中国经济会带来哪些影响，对我们企业会带来哪些影响，我们又该如何应对？这些都是大家普遍关注的问题，下面我重点对这些问题进行分析，并结合集团实际，谈一谈集团2009年工作重点及未来一到两年的发展思路。中国经济的未来走势 1.中国未来经济走势，乐观地看，两到三年可复苏，悲观地看，三到五年才能复苏。但面对经济形势，我们不能盲目乐观，也不能盲目悲观，未来中国的复苏曲线是烟斗型的，刹车容易启动难，底部也许是2009年，但我们会逐渐缓慢增长。 2.低迷而不是衰退。2009年中国经济形势相当严峻，但仍有可能实现经济增长保“八”争“九”的目标。中国经济的发展会受到一定影响，这是低迷，但不是衰退。年是大多数企业最困难的时候。首先是民众恢复信心需要一定时间，中央政策发生效应也需要一段时间。中央这些措施创造8%增长率是GDP增长概念。GDP的增长可能只是由交易数量增加带动的。再者，GDP也不全是有效的，比如房子建起来之后推倒，推房子是GDP，建房子也是GDP，有效财富的增加还有待计算。简单地说，经济增长有量的问题，也有质的问题。其次，2009年将是历史上生产过剩最严重的一年，因为往年中国很多企业是依靠外销，现在的形势是内销过剩加外销转内销，造成生产严重过剩。 4.中国依然是最具活力、空间最大、机会最多的经济体之一。对中国来讲，经济危机是最大的一次机会。中国的工业化才刚刚开始，水平和效率都比较低。中国的城市化水平也比较低，未来会有更多农民从田坎走向城市，创造非常大的需求。总的来说，中国经济不会出现大的问题。首先来自于政府的控制能力，目前中国的执政体系比较完善，高层的执政能力强，思路比较清晰，对经济调控能力比较强；第二是中国内需空间大，13亿人的市场空间非常大；第三是资本市场相对封闭；第四是中国老百姓的耐性，中华民族是一个艰苦奋斗的民族，中国的家庭也维系了社会的稳定；第五是中国企业的适应能力非常强，中国企业具有水一般的性格，非常具有活力。经济危机对集团的影响 1.经济危机对我集团有影响，但不大。我们的第一主业——饲料行业受影响非常小。饲料行业经历了非常多的波折，有些是周期性的，具有非常大的抗风险能力；此外，饲料行业解决的是民生问题，只要老百姓吃肉就有饲料市场。对于零售板块来说，我们迎来了更多的机会。首先，国家拉动内需就是在促进零售，零售业的发展可以打通生产流通环节，可以方便老百姓购物，还可以解决生产过剩问题。今年国家出台商业与工业企业同电价、同水价政策，这对超市是重大利好消息；此外，我们的零售业主要在西部地区，西部地区零售业不如东部，空间非常大；再者，我们这个时候找口岸的成本会更低，行情好的时候找口岸非常困难，现在是非常好的时机。对于教育板块来说，经济最低迷的时候是教育最兴盛的时候。就业难的时候需要提升技能，这是职业教育获得高速发展的重要机遇。此外，目前澳元、英镑贬值很快，留学再次成为潮流。我们和澳大利亚一所大学将联合办学，其市场将非常大。能源和化工板块相对来说影响较大。能源是与宏观经济影响关联度比较高的，但由于当初投资就很审慎，因此只是盈利水平受到一定影响。化工板块受一些影响，但未来基建成本下跌，加之我们的成本优势，也给我们带来了机会。此外，我们的化工产品不是一般的化工产品，是国家发改委支持的环保产品，饮水、爆竹、纺织等行业的需求都非常大。为什么说经济危机对我集团没有太大影响，对教育、商业板块还有巨大的促进作用？这主要得益于以下四个方面：（1）集团产业布局比较合理。从产业选择上来讲，我们不是做落后的东西，而是做先进的东西，是顺应中国经济大方向的。中国缺什么？缺商业拉动、缺高素质人才、缺能源，而这些都是我们选择投资的主要方向。再者，我们选择产业还有一些特点，第一是现金流好，第二是投资回报率高而且稳定，第三是可以做大。（2）集团投资决策相对理性。理性投资是集团稳健发展的原因之一。07到08年，我们放弃了很多项目，因为我们坚信不舍不得，根本的东西我们不能舍，有些东西必须舍我们才能得。（3）集团发展战略准确清晰。“211工程”是经过多次讨论得出来的，适应了集团的发展，也符合集团“积极稳健地发展就等于高速度”的发展观。（4）集团基础坚实。我们的基础得益于陈育新董事长多年来的积累。希望集团之所以成为民营企业的长青树，有很多经验需要我们进行总结。我们目前拥有一定经济实力，有一定品牌实力，经济危机对我们影响不是很大，更主要的是机会。危机给我们带来的启示 1.居安思危。经济不会永远好，也不可能一直坏；不会永远的涨，也不可能一直跌。经济是有周期性的，这就要求我们居安思危。别人都疯狂的时候，我们一定要理性。状态最好、最自信的时候一定要理性。有时最自信的时候就是盲目自信的时候。 2.太容易挣的钱不会长久。赚钱如果太容易，那么很多人都会选择进入这个产业，等很多人进入之后，也是这个产业出现问题的时候。千万不要相信天上掉馅饼的事情。 3.风险管理越来越重要。安全是第一位的，我们说安全是1，后面0再多，如果1没了，等于什么都没了。这次我们也强调对企业的管理，首先要保证安全，包括投资安全、经营安全和管理安全。 4.适度保守的财务政策是必要的。我们看李嘉诚、巴菲特，都是比较保守的。我们不能在有机会的时候没钱，那就出问题了，适度保守的财务政策给我们带来了更多机会。 5.现金流是企业的血脉。没有现金流的企业非常危险，企业的现金流管理要列在第一位，因为当今中国市场环境，卖出了产品但钱可能不是你的。下一步我们将对全集团实行资金集中管理，以提高集团资金的利用效率。 6.什么时候都不能偏离做企业的根本。现在很多企业搞不清楚为什么而存在，我们要搞清楚挣钱的基础是什么。挣钱是要给客户提供产品和服务，如果仅仅为钱而做企业的话，可能会出现问题。很多搞投资的人之所以倒下，就是因为他们把企业当成产品来做，最后把企业当成了玩物。企业千万不要忘本。我们经常讲，要赚“阳光下的利润”，做“阳光事业”。这是我们做企业的根本，两个眼睛只盯着钱反而赚不到钱。 7.靠机会挣钱与靠竞争能力和管理能力持续发展的关系要处理好。有些企业是行情好的时候能赚钱，行情不好就赔钱，这不是我们所提倡的。这个世界上没有不挣钱的行业，只有不挣钱的企业。太容易挣的钱往往存在风险。过去做私募风险的经理投资收益率少于8倍都不干，没有人喜欢做实业，但是现在他们遇到了危机。下一步我们要赚管理的钱，通过管理保证什么时候都能够挣钱。现在农牧板块基本上站到了这个台阶，无论多大的行情波动，我们都能够保证盈利，这需要所有板块学习。陈育新董事长讲，农牧行业是我们的第一大主业，因为，它是我们集团发展的“母鸡”，我们企业文化的形成来自于农牧行业。 8.科学发展观对企业非常重要。我们要处理好发展的“好与快”、“强与大”、“质与量”的问题，简单地去铺摊子，靠投入带动不行，科学发展观要求我们的增长方式不能是粗放式的，要靠我们的核心管理能力来挣钱。 9.好人也需要监督。美国是一个信用国家，他们特别在乎信用问题。但是，信用这么好的国家出了问题，这其中就是监管不力的原因。我们集团要在监督上加大力度。通过这次经济危机，我们深深地感到坚持企业的核心价值观显得尤为重要。坚持“以人为本、不断创新”的基本理念，坚持“诚实做人，精明做事，勤奋工作，追求美好”的企业精神，坚持“积极稳健地发展就等于高速度”的发展观非常重要。我们要坚持“诚实做人，精明做事，勤奋工作，追求美好”的企业精神。诚实永远是第一位的，如果钱是罪恶的，我们宁愿不挣，永远不能远离做企业的根本。再者，我们要坚持“以人为本，不断创新”的基本理念。领导干部要把人作为我们企业的核心财富，让我们每一个人发挥主观能动性，发挥创造力。在我们这里是公平的、纯洁的、简单的，没有肮脏的东西。创新是一个企业的活力，生命力。我们还要“坚持积极稳健地发展就等于高速度”的发展观。发展得再快，如果不稳，就会带来风险问题、安全问题。从这次经济危机可以看出，有很多企业家出问题，是因为他们犯了做企业最根本的错误。企业文化是各公司的重点工作，一定要将企业文化融入到每个人的血液里面。一定要记住对企业文化的认同，是我们用干部、用人的第一要求。正确看待危机 1.危机——危险中的机会。成功企业最多的机会是在危机中抓住的。当别人不能出手、不敢出手的时候，我们出手了，机会就属于我们。危险中的机会，关键在于能不能发现、获取机会，知道这个机会是什么，机会来了之后有没有能力获取。 2.“别人疯狂我恐惧，别人恐惧我贪婪。”这是股神巴菲特的名言。当你很容易地获得了一笔钱，且心里还不发颤的时候，那这个企业就非常危险了。做企业一定要有危机意识。而“贪婪”就是别人不想干，不敢做的，我们能够去做。 3.大企业的优势。危机对于大的企业机会越来越多。危机是产业重组的最好时机，也是市场拓展、规模拓展的最好时机。 4.资产价格大幅下降。经济危机的到来，导致了资产价格的下降，这大大降低了我们的运作成本。 5.抓内部管理最好时机。经济危机，也是我们放慢速度抓管理的最好时机。不要机会太多的时候忙着捡金子而放松了管理。内部管理必须常抓不懈。参考资料：

房地产财务分析论文

论文常用来指进行各个学术领域的研究和描述学术研究成果的文章，下面是关于房地产财务分析论文的内容，欢迎阅读！

【摘要】本文从资产负债表、损益表和现金流量表出发，采取比率分析与现金流量分析相结合的方法，结合房地产企业的实际，在赢利能力、偿债能力、运营能力以及成长能力四个方面分析了企业的财务状况，以期对房地产企业的财务状况有一个全面的认识。

【关键词】房地产企业能力分析财务状况

从2007年第四季度开始，中国房地产市场开始了调整，全球金融危机的爆发使房地产市场的调整幅度进一步加大。房地产市场出现价格盘整、成交量持续萎缩的状况，对房地产企业的财务状况造成非常不利的影响。房地产企业必须进行客观的财务分析，反映企业真实的财务状况及赢利能力，为企业管理层提供决策依据。

一、房地产企业的赢利能力分析

赢利能力是企业成败的关键，只有长期赢利，企业才能真正做到持续经营。反映赢利能力的财务比率有净资产收益率、总资产报酬率和权益报酬率等，所有这些指标都与净利润有关。尽管包括非经常性损益在内的净利润反映了公司的总体赢利状况，但是扣除非经常性损益后的净利润能更客观地反映公司主营业务的赢利能力。为了更加客观真实地反映企业持续、稳定的赢利能力，在计算净利润时，应剔除两方面的影响，一是剔除非经常性损益的影响，二是剔除企业管理层利用技术手段调节利润的影响。非经常性损益通常指与企业的主营业务无直接关系的各项收支、损益、各项资产减值准备、补贴收入等科目。

经验告诉我们，决定企业命运的是现金流，唯有现金流支撑的赢利才是真实的、可持续的。房地产企业还应分析销售现金率、资产现金率，反映企业主营业务获取现金的能力。销售现金率是指经营现金净流量与销售收入之比，表明实现一元销售所取得的经营现金净流量。资产现金率是指经营现金净流量与平均资产之比，表明一元资产通过经营活动所能形成的现金净流入。一般来说，这两个比率越高，企业获取现金的能力就越强。

二、房地产企业偿债能力和资产变现能力的分析

房地产企业偿债能力和资产变现能力体现的是企业财务状况的安全性。反映短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率，这类指标从静态角度反映企业可在短期内用流动资产转变为现金偿还到期流动负债的能力。反映长期偿债能力的指标有资产负债率和利息保障倍数，这类指标体现企业偿还其长期债务本金与支付利息的能力。

在计算流动比率和速动比率时应充分考虑以下三个因素。首先是存货的界定。在房地产企业，开发成本和开发产品均作为存货列于流动资产中，而只有开发产品和已具备预售条件的开发成本才能在短期内变现。因此在计算流动比率时，需将不具备预售条件的开发成本从存货中剔除出来。其次是应剔除待摊费用和预付账款等事实上不能再转变为现金偿还负债的流动资产，并考虑存货的真实价值。对于房地产企业高价取得的土地储备，必须充分考虑减值准备，才能真实反映存货的变现价值，客观反映其偿债能力。最后是应将预收账款从分母流动负债中扣除。因为房地产行业的特殊性和国内预售政策，预收账款实质上是企业未实现的销售收入，一旦项目竣工入伙就可以结算收入，因此不能将预收账款视为一般流动负债。在判断房地产企业流动比率与速动比率的高低时，应结合行业的平均水平进行分析。

在分析房地产企业的短期偿债能力时，还应结合存货周转率、投资性房产等因素综合考虑。房地产企业存货变现的时间很长，不同企业间存货变现的速度差异也很大，在相同条件下，房地产企业存货周转率越高，其现金流入越快，净资产收益率将越高，防范财务风险的能力将越强。投资性房地产能够为房地产企业带来相当大的现金流入，是偿还短期债务的重要保证。

房地产企业在计算资产负债率时应该重视资产的真实价值，比如存货是否存在减值、投资性房产是否采用公允价值。在计算利息保障倍数指标时，同样要将非经常性损益和企业调节利润的影响剔除，这样才能真实反映企业的'实际偿债能力。

目前业界普遍认为，国内房地产企业财务安全的资产负债率不超过70%。事实上，国内房地产企业的负债水平普遍较高，处在高负债运营的状态，房地产企业应更重视偿还短期债务的能力。从动态角度分析一定时期经营现金流量偿还到期债务的能力，这类指标有到期债务偿付比率、现金支付保障率、利息现金保障倍数以及短期风险头寸。到期债务偿付比率是指经营现金净流量与到期债务本息之比，反映公司运用经营现金流量偿付到期债务本息的实际水平。该比率小于1，说明公司到期债务的自我清偿能力较差；该比率大于1，则显示经营现金流量比较充沛，足以偿还到期债务。现金支付保障率是指本期可动用的现金与本期预计需支付的现金之比，反映企业在特定期间内可动用的现金是否能够满足企业当前现金支付的水平。利息现金保障倍数是指经营现金净流量与债务利息之比，反映企业以现金偿还债务利息的能力。该比率越高，说明企业越拥有足够的现金用于偿付利息，企业的财务风险也就越小。短期风险头寸是指货币资金与经营净现金流量之和减去到期流动负债的差额。该指标反映房地产企业偿还短期债务的能力，是指企业除了现有货币资金外，未来一个时期内是否有足够的收入偿还短期债务的能力。该指标为正数，表明经营现金流量比较充沛，足以偿还到期债务，反之，说明公司到期债务的自我清偿能力较差。

在分析现金流量时，“销售商品、提供劳务收到的现金”必须是真实的销售现金回笼，“收到的其他与经营活动有关的现金”必须将关联方归还欠款、占用关联方资金、非经营性现金流入剔除，还原真实的经营现金流量。

三、营运能力的财务分析

营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。反映资产周转速度的指标有存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入经营环节的速度越快，形成收入和利润的周期就越短，经营效率就越高。最能反映房地产企业运营能力的是存货周转率。存货周转率越高，说明项目开发周期越短。在相同的市场条件下，存货周转率越高，房地产企业将获得更高的资产收益率。

在分析房地产企业的营运能力时，还应结合企业的发展战略，不能简单地以资产周转速度作为判断依据，因为有的房地产企业是通过提高周转率来提高净资产收益率，而有的房地产企业则是通过提高销售利润率来提高净资产收益率。

四、房地产企业成长能力的分析

在现实生活中，人们更为关心的可能还是企业未来的成长能力。反映成长能力的指标有主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率、经营现金流量成长比率等。在评价企业成长能力时，掌握该企业连续若干年的数据，才能得出较为准确的判断。

主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率越高，表明公司业务扩张能力强、市场竞争能力强，成长能力强。经营现金流量成长比率是指本期经营现金净流量与上期经营现金净流量之比，该指标反映公司经营现金流量的变化趋势和具体的增减变动情况。一般来说，该比率越大表明公司的成长性越好。该比率大于1，表明公司经营现金流量呈上升趋势。

在分析房地产企业的成长能力时，不仅应对其报表数据进行多期比较，还应对具体的行业指标，如开发面积、销售面积、土地储备等指标进行多期比较分析。

房地产行业的发展与国家宏观政策、经济环境密切相关，仅从房地产企业的报表数据简单分析得出的结论是片面的。国内土地可以分期开发、地价可以分期支付等因素，导致房地产企业往往有巨额的表外负债。国内不同地区的房地产价格走势、市场需求特点也有差别，因此，只有对房地产企业进行全方位的深入了解、综合分析，才能充分掌握企业的财务状况和赢利能力。不同的房地产企业既可能有战略的不同，也可能有区域的差别，对房地产企业的财务分析还需要与业界同行进行横向比较，这样才能对其财务状况有更全面的认识。

我有，十块钱一篇，怎么样？

论文现金流管理研究

劳务派遣企业现金流管理问题探析论文

摘要

随着经济发展和社会管理体制的改革，劳务派遣公司也应运而生。经过近十多年的发展，目前的劳务派遣公司无论从数量、规模，还是业务内容、管理要求等方面，都发生了重大变革，部分劳务派遣公司已逐渐发展成为金融投资和劳务派遣为一体的专业机构。但由于劳务派遣公?司尚处于发展阶段，相关的学术成果较少，受外部和内部环境的影响，劳务派遣公司经营管理中尚存在一些突出的问题，已在相当程度上阻碍了劳务派遣公司的健康发展，如何有效地加强劳务派遣公司的财务管理，已成为亟待研究解决的一个重要问题。

本文以国人企服公司（全称为国人企业管理服务北京有限公司，成立于2006年）为实际案例，以财务管理相关理论为指导，从劳务派遣公司现金流管理入手，较系统地分析了劳务派遣公司代理式运营、包干式运营、个人代理运营等模式对企业现金流的不同影晌及其特点，并对社会保险金、住房公积金、个人所得税代缴费用等导致劳务派遣企业现金流流入与流出的具体流程进行了阐述。结合国人企服公司的实际情况，分析了劳务派遣企业现金流管理存在的问题及其成因，并根据劳务派遣公司业务经营和管理特点，从区分企业客户与个人代理客户并细化缴费标准、改进现金流管理模式、完善适应劳务派遣业务特点的现金流管理流程、深化现金流分析、加强投资账户管理、完善内部监管制度、拓展企业规模、提高公司人员现金流管理意识等方面提出了加强劳务派遣公司现金流管理的对策建议。

本文研究的创新在于：第一，从劳务派遣业务和现金流管理两方面融合分析，较为全面地解析了劳务派遣形成的现金流问题的原因和解决方式；第二，细致分析了当前我国劳务派遣业务现金流形成的因素、现金流的支付渠道类型和资金支付周期，在实用性上有所创新，可以为与劳务派遣相关的企业加强现金流管理提供一定的参考。

关键词：劳务派遣公司，运营模式，现金流，现金流管理

摘要

1 绪论

研究背景及其意义

研究对象

2 劳务派遣公司的`发展历程及其运营模式

劳务派遣国内外发展历程

劳务派遣公司运营模式

公司代理式运营模式

包干式运营模式

个人代理式运营模式

其他代理式运营模式

3 现金流管理相关理论及劳务派遣公司的现金流特点

现金流管理相关理论

现金流管理的含义

现金流管理的意义

劳务派遣现金流管理的优势

劳务派遣现金流流入的特点

企业代理式现金流入的特点

个人代理式现金流入特点

包干式与其他代理服务现金流入的特点

劳务派遣现金流出的特点

社保现金流支出

住房公积金现金流支出

个人所得税现金流支出

外埠费用、商业医疗保险或其他服务支出

4 国人企服公司在现金流管理存在的问题及其成因

企业外部存在的负面因素

企业客户现金流支付时间延迟问题

银行同城委托收款过早或过晚带来的问题

个人代理业务增减量频繁的问题

企业内部存在的负面因素

企业现金流预算管理不精确

现金流管理制度不重视

现金流管理流程不健全

企业投资活动缺乏战略规划

导致企业现金流管理问题的原因

企业管理层对现金流管理不够重视

现金流管理方法缺乏科学性

企业制定战略管理目标不合理

5 国人企服现金流管理的改进措施

区分企业客户与个人代理客户并细化缴费标准

优质企业客户的现金流管理

一般企业客户的现金流管理

个人代理业务的现金流管理

改进现金流管理模式

以代为支付的社保、公积金、个人所得税等为现金流管理的重心

要科学控制企业的现金流支出

深化现金流分析与加强投资账户管理

建立严谨的投资账户管理体系

拓展企业规模与合理安排投资活动

6 结论

参考文献

字数多少，什么时候需要啊？

会计，是商业的语言，可以通过公司的账面和会计知识来了解一个公司的整体运营状态。通常会计专业的毕业生都会在就读期间或毕业后参加注册会计师资格证的考试，美国的CPA和英国的ACCA是世界上最大的国际注册会计师协会，很多毕业生都选择考取这两个协会的资格证。并且会计专业的学生可以根据之前的学习科目情况申请并获得相应的考试科目免除。还有很多毕业生根据个人的兴趣考取不同的资格证书，比如：审计师、税务师、金融师等。在美国和中国，会计专业一直是热门专业，随着经济的发展，企业对会计人员的需要从04年开始剧增。跟其他专业相比，就业形势一直是不错的。会计专业是以研究财务活动和成本资料的收集、分类、综合、分析和解释的基础上形成协助决策的信息系统，以有效地管理经济的一门应用学科，可以说它是社会学科的组成部分，也是一门重要的管理学科。会计学的研究对象是资金的运动。会计是以货币为主要计量单位，以提高经济效益为主要目标，运用专门方法对企业，机关，事业单位和其他组织的经济活动进行全面，综合，连续，系统地核算和监督，提供会计信息，并随着社会经济的日益发展，逐步开展预测、决策、控制和分析的一种经济管理活动，是经济管理活动的重要组成部分。

企业现金流管理研究论文

企业资金管理是财务工作的一项重要内容,对于企业的经营管理有着重要的影响。下面是我为大家推荐的浅谈企业资金管理论文，欢迎浏览。

《企业资金管理研究》

摘要：资金是企业进行各项事务的血液，资金管理在企业财务管理中拥有非常关键的地位，企业的兴衰在很大程度上取决于企业的资金管理水平。本文就我国企业资金管理中存在的问题进行了分析，并提出了几点解决对策。

关键词：企业;资金管理;问题;对策

1.前言

近年来，市场竞争越来越激烈，企业的生存环境也就变得越来越艰难，所以目前企业面临的一个十分重要的课题就是要加强企业财务管理，更好地避免财务风险。财务管理中一个十分重要的组成部分是资金管理，它是造成财务风险的最直接的导火索，在企业管理中拥有非常关键的地位。本文将就目前我国企业资金管理中存在的问题进行分析，并对存在的问题提出相应的解决对策。

2.企业资金管理中存在的问题

资金管理水平不高及配置不够合理

当今，我国很多企业存在资金不足的情况，但是又在很多方面占用较多的资金，导致资金的使用效率很差。很多企业在使用资金的过程中，资金的使用效率不高很大程度是由于集中管理与内部多层次管理机构分散占用资金引起的，虽然几乎所有企业都有制订各自的资金使用计划，但是真正按照计划进行资金使用的企业是少之又少，很多企业的计划操作性很差，使得企业的资金得不到很好的运转[1]。

资金内部控制制度不够健全

一整套健全的资金管理制度是企业正常运营不可或缺的保证。一套与企业规模相适应的资金管理制度在防止贪污和保证企业资金安全方面具有十分重要的作用。不严格遵守规章制度和钻制度的空子等现象在一些企业中十分普遍，导致企业在执行制度过程中取不到预想的效果。另外，很多企业，特别是一些国有企业的领导对资金管理部门进行比较大的行政干预，导致企业资金不能很好的流动。还有就是投资者在资金管理的过程中得不到可靠的信息。由于我国有些企业管理水平不高导致内部资金信息严重不透明，了解的只有很少的高层管理人员，使得我国很多企业都存在会计信息失真的现象，进而导致投资者不能很好地进行投资决策。

筹集资金不恰当及投资欠缺理性

据悉，我国许多中小企业在资金的筹集方面往往没有合理的预测和决策，对企业究竟需要多少资金以及资金应该如何使用等均不是很清楚，如果企业想要保证做出科学的决策，在筹资前就必须对这些问题进行全面而细致的考虑。但是很多企业由于谨慎的投资筹资意识加上专业的技术人员的缺乏，在进行投资决策的时候只凭经验和直觉[2]。很多中小企业在筹资的时候往往会存在“少、急、次数多”的问题，加上信誉不是很高，导致筹资成本相对增加，再加上在投资的时候常常不能很好地估计投资项目的规模，技术力量不强，后续资金不足和产品同质化等问题的出现，导致许多项目出现高投入、低产出的现象。例如，新疆片区某中型a企业。该公司是一家2008年改制企业。由于企业经营管理涉及不同的产业，资金集中管理执行收支两条线制度。造成下属子分公司资金流动资金紧缺。当下属企业在实际生产运营过程中遇到紧急支付资金的情况无法及时解决。需要办理层层审批手续。投资领域受到转型前企业的历史影响因素较多。导致资金流向不熟悉的行业，造成了投资3年左右，没有收到良好的投资收益。

3.加强企业资金管理的对策

对资金进行全面预算

企业的正常经营离不开一套完善的资金预算制度，企业在进行监督、审计、控制、考核的时候的基本依据就是一套健全的资金预算制度。资金的预算管理由资金预算调整及执行跟踪管理、预算编制、监督考核三部分组成。所以。资金管理对企业存亡起着关键作用，而资金预算管理更是关键的关键，企业想要提高经济效益，唯有把好资金预算管理这个关，采取相应的管理和控制手段，对资金流转环节进行疏通。

完善企业内部监督管理制度

健全的财务管理制度可以让企业的财务人员有章可循。首先，企业必须建立资金业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，保证办理资金业务的各岗位相互分开、制约和监督;其次，严格的用款审批制度，尤其是大额的资金的审批;最后，不仅要重点对项目完成情况、预算的执行情况和资金的使用效益等进行资金监督，还要对监督预算的合法性、合理性、内控的严密性以及项目决策的经济性[3]。另外，内部审计监督和控制制度的健全及完善对企业来说也是至关重要的，并且仅仅监督财务会计信息和经营业绩还远远不够，更重要的是要对企业规章制度和重大经营决策贯彻执行情况进行审计和监督，在管理审计中投入更多的人力物力，加强资金的事中控制，以使得能够按计划有序地进行企业的资金经营活动。

调整资本结构，重视短期筹资能力拓展

合理的债务与股权的比例，也即资本结构，能够很好地促进企业计划目标的实现。因此，企业在进行资金的管理中，要尽可能对债务与股权以及风险与收益进行权衡，并且朝着为企业创造最大利润的目标，在举债与募股两个方面进行筹资决策。其次，举债的时候要好好地利用各种短期融资的手段，以更好地解决企业资金不足的困扰。举个例子，如果一个企业原计划想利用长期资金的手段进行融资一些项目的时候，可是如果由于金融市场不好的原因而导致没有办法借到长期资金的话，就可以试着先利用短期资金，等以后金融市场变好了再用长期资金替代短期资金。如今企业能够使用的主要短期融资手段有商业信用和银行短期借款。短期资金融资的好处应该被越来越多的企业所关注起来，管好、用好它，努力经营，增加盈利，保持企业良好的财务状况，尽可能地避免或降低短期资金融资的高风险。

4.结语

总之，资金对企业的作用就像血液对于人的作用一样，所以资金管理对于企业的作用就不言而喻的重要。一个企业想要得到可持续的发展，就必须提高管理水平，而做好资金管理工作又是提高企业管理水平的关键所在。每一个企业都应该研究如何提高企业的资金管理水平，它是企业整体规划的一个关键环节。想要使得资金管理水平变得越来越高，企业必须要尽早发现资金管理中存在的问题，分析解决资金管理中的问题。(作者单位：新疆陆美工贸有限责任公司)

参考文献

[1] 袁庆辉.加强企业资金管理提高资金运营效果[J].中国市场.2010，34(04)：23-25.

[2] 郝向峰.浅谈企业资金管理存在的问题及解决对策[J].商场现代化.2009，24(06)：35-38.

[3] 王雪丽，魏建梅.企业资金管理现状分析及对策探讨[J].财会月刊，2005，15(03)：12-15.

《浅议企业资金管理》

[摘要]资金管理是企业做大做强的最重要的保证，针对目前，企业中存在的一些问题，该文从在加强资金管理的一些具体途径中做了比较祥细的阐述。

[关键词]企业，资金管理

随着我国市场经济体制改革的进一步深化，企业将被全方位地推向市场，已逐步建立起较为完善的现代企业制度，企业之间的竞争的关键在于财务资金管理。

一、加强企业资金管理的意义

资金管理是企业的管理战略，通过管理使资金统一结算、统筹安排、合理使用，避免了资金体外循环带来的风险。在企业的财务活动中，资金始终是一项值得重视的流动资产，资金管理就是企业财务管理的核心。

二、企业资金管理方面存在的问题

1.缺乏严格的监控。有些企业内部存在着监控不到位的情况，资金管理制度形同虚设。单位主要领导虽然是所在单位资金安全监督管理的第一责任人，但并没有按规定程序批准单位预算及筹资、投资方案，监督资金使用情况，没有组织建立健全资金管理的内部控制制度，监督执行不到位。

2.预算制度落实不到位，不能合理控制资金的使用。企业在可持续发展的基础上，应当及时追踪和分析企业成本，收益的来源。很多企业还没有建立和健全预算管理制度，有些企业就算是有了预算管理制度，却没有成为企业生产和经营活动所依据的制度，预算的科学性、刚度、执行层面的重视度、方法和考核都存在一定问题。

3.货币资金管理混乱。货币资金是企业所拥有的现金、银行存款和其他货币资金。而有些企业存在货币资金管理制度不完善，没有实行不相容职务相分离，从组织机构设置上没有确保资金流通的安全。原始单据管理混乱，没有认真履行定期对账、报账的制度，不能明确各种票据的购买、保管、领用、背书转让、注销等环节的职责权限和程序等。

三、对于加强资金管理所提出的几点建议

1.加强各类货币资金的管理。(1)货币资金是生产经营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。各企业单位应该按照有关要求开立管理银行账户，不应当多头开户，规范银行账户管理，对各银行账户进行及时清理。对于账户的开立、变更、撤销等工作，实行审批、备案制度。积极建立结算中心，各类账户都应由结算中心集中管理。(2)执行大额资金使用联签制度，单位主要负责人、总会计师、财务负责人必须对本单位大额资金使用共同签字批准。大额联签的具体体现形式应由统一的规范文本。需要具备的基本项目和要素应包括：名称、事由、部门、责任人、资金的性质、规模、各责任人的意见等。大额资金使用的财务经办人和经办部门财务负责人应当对合法合规手续的完备性负责。凡不符合规范手续的应当拒绝办理。(3)各企业单位应当遵循财会部门归口集中管理、满足经营需要、确保资金安全的原则，实行审批、备案管理制度。企业各车间、班组等不能开设银行账户，需要支付的各项资金都应当由财务部门支付。各企业单位应不定期对本单位的账户进行全面清理。(4)在办理资金业务时，不得一人办理货币资金全过程业务，严禁交办理资金业务相关的印章和票据集中一人保管，印章与空白票据要分别管理，财务专用章与企业法人章要分开管理。

2.严格执行预算管理。资金是每个企业的血液，全面预算管理则是资金管理的必要手段。企业全面预算包括财务预算、生产预算、固定资产投资预算、人力资源和劳动工资预算等等。各方面的预算都离不开资金管理。各企业要树立精细化管理的理念。各方面资金的预算指标与执行过程、信息反馈要精细化。于此同时加强预算支出定额管理。目前，有些企业对预算定额管理不够重视，这样会导致资金管理计划性不强，加大了资金成本。各企业每年初应当对全年资金的需求量进行预测。各企业结合实际情况，确定出最佳的资金量，编制年度资金预算。在年度资金预算的基础上，根据本单位生产经营业务进度和各相关预算、计划调整情况，编制月度滚动预算。各部门在运营过程中确需增加资金投入时，应当提出申请追加预算。

3.建立和完善内部控制制度。建立和完善货币资金内控制度，规范会计行为，依据国家有关法律法规的规定及要求，完善单位内部货币资金控制制度，建立健全监督机制。单位的主要负责人对本单位实施内部会计控制的有效性负总责，并且明确各级管理部门各职能部门在预算安排、计划管理、固定资产、对外投资、项目招标等经济活动中的管理权限，制定严格可行的审批制度，明确审批的权限、方式、程序、责任以及相关的内部控制制度。企业对于重大的业务及事项，应该实行集体决策审批或联签制度，任何个人不得单独进行决策或擅自更改集体决策。

企业在筹资活动中应当由财务部门根据经营战略、预算情况与资金现状等因素，提出筹资方案。组织相关专家进行可行性研究论证，经过审批，确定方案。建立健全对外投资管理制度，所有对外投资项目必须做到先对项目进行调查研究和论证，然后进行集体决策。

企业在对外投资活动中应当根据企业发展战略、经济环境等确守投资项目。项目立项申请批准后，投资单位应当组织有关部门人员或者委托具有相应资质的中介机构对其进行科学、深入、细致的可行性研究，确保对外投资得到合理的回报。

企业应该加强资金营运的过程管理，统筹协调内部各机构的资金需求，切实做好资金在采购、生产、销售等各个环节的平衡，比较全面地提升资金营运效率。要严格按照预算要求，组织协调资金的调度，确保资金及时收付，来实现资金的合理占用及营运的良性循环。定期召开资金调度会议或者资金安全检查，以便于对资金预算执行情况进行综合的分析。一但发现异常情况，要及时采取措施，妥善处理，一定要避免资金冗余或者资金链的断裂。

总之，货币资金对于企业经营活动的顺利进行起着决定性作用，如果一个企业没有资金或是资金不足，再好的计划、项目，都是一纸空文，没有任何意义。通过本文对企业资金管理中相关问题以及采取的相应措施的分析中可以看到，有效的资金管理可以优化资金的结构，拓宽筹资渠道，盘活沉淀资金，提高资金的使用效率，使企业朝着更好的方向发展。

参考文献：

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[3]殷明勋.浅谈如何加强资金预算管理.铁道财会,2011第12期

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现金流量财务分析毕业论文

在财务会计的学习中，我们通常需要分析一家上市公司的财务状况，下面是关于现金流量财务分析毕业论文，欢迎阅读。

摘要：随着市场经济的进一步发展，财务管理已成为企业管理的核心问题。通过财务分析，有效利用财务数据信息，实现正确经营决策显得愈加重要。本文根据公司最近几年的现金流量表及相关资料，运用一定的方法对其财务报表进行了详细的分析，经分析发现公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。

关键词：企业,现金流量,财务分析

1公司简介

海特克液压有限公司是一家活跃于国内外液压行业及相关产品应用领域，集贸易于一体的股份制有限公司。积极引进国内外先进的技术和管理，并同美国SUNNY公司进行了友好的合作。目前公司生产的主要（系列）产品有：叶片泵、内啮合齿轮泵、方向/压力/流量控制阀、比例阀等，并承揽各种液压系统/液压装置的设计和制造。为进一步加强公司的市场竞争力，现对该公司的财务进行分析。

2现金流量表的分析

现金流量的结构分析

现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以温州市HTK有限公司xxxx年年报为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如HTK公司现金总流入中经营性流入占，投资流入占，筹资流入占，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。

流入结构分析

由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占，增值税占，由此反映出该公司经营属于正常。

投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利。

筹资活动中借款流入占筹资流入的，为主要来源；吸收权益资金流入占，为次要来源。

流出结构分析

该公司的总流出中经营活动流出占，投资活动占，筹资活动占。由于公司xxxx年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。经营活动流出中，购买商品和劳务占；支付给职工的以及为职工支付的现金占，税费占，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占。筹资流出中偿还本金占,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。

流入流出比例分析

从HTK公司的现金流量表可以看出：

经营活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。该公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。

投资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

该公司投资活动的现金流入流出比为，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。

筹资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

筹资活动流入流出比为，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。

作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。

一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，上述公司的现金流量基本体现了这种成长性公司的状况。

比较分析05年与06年1-6月现金流量表

现金流量表的比较分析

公司xxxx年度经营活动现金流量为负数,主要原因在于：一是补交了往年的应交税金,致使公司xxxx年该项现金流出大幅增加；二是公司进行了产品结构调整,提高了生产工序较长产品的产量,相应的在产品占用资金有较大增加；三是xxxx年以来部分生产原材料的价格有一定程度的上涨,对公司的现金流量状况产生了一定的压力；最后是公司为了保障将来的生产计划,而增加了一定的存货,使公司购买商品支出的现金有较大的增加。

从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元；而同期的主营业务收入为412,903,元,说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大改善。另外,公司的产品结构调整今年将会逐步到位,预计今后公司的现金流量情况会逐步好转。

公司xxxx年度经营活动产生的现金流量净额为-86,851,元,公司经营活动产生的现金流量净额为负.xxxx年公司筹资活动产生的现金流量净额为98,540,元,投资活动产生的现金流量净额为-7,064,元,全年公司现金及现金等价物净增加值为4,624,元。从以上数据可以看出,公司全年现金及现金等价物的增加依靠筹资活动中产生的现金流量,此外对于处于发展期的制造业公司而言,投资活动现金净流量为负数属于正常的情况。再从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元,而同期的主营业务收入为 412,903,元,这说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大的改善。综上所述,尽管公司自经营活动中产生现金流量净额为负数,但随着产品结构调整的逐步完成,公司将来的经营活动现金流量情况会有所改善。xxxx年1-6月,公司的现金流量状况已得到很大的改善,xxxx年1-6月经营活动现金流量净额为12,531,元,现金及现金等价物净增加额为17,570,元。相信公司的现金流量状况会有进一步的改善。

公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。

偿债能力分析

虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。

获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等。

销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额

比如，HTK公司的销售额为27632万元，经营活动现金净流入为1253万元，则：

销售现金比率=1253÷27632=，说明每销售一元，可得到现金元，该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。

每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本

假如HTK公司普通股股本为7500万股，经营现金净流入为1253万元，则，每股营业现金流量=1253÷7500=元/股

这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强，如果企业超过了元/股这一限度，可能就要借款分红了。

全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。

全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100%

假定HTK公司全部资产总额为85000万元，则

全部资产现金回收率=1253÷85000=

如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明该公司资产产生现金的能力较弱。

现金流量净额的分析

以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。

实务中，很多人习惯将经营活动产生的现金流量净额的大小作为分析评价企业经营活动业绩，甚至净利润质量的主要标准，经营活动产生的现金流量净额的大小，确实与企业的经营活动业绩和所实现的净利润质量存在关联，但这种关联是不直接的，也不一定正相关（有时可能是负相关），关联度的大小则主要取决于不同企业、不同期间、不同经营活动项目的具体资金流转情况。因此，经营活动产生的现金流量净额的大小，用来分析评价企业经营活动的有效性和净利润质量的可靠性在很多情况下并不恰当，为了说明问题，特举例如下：

例：xxxx年度，A公司实现的净利润为1350万元，主营业务收人为14 400万元，销售商品、提供劳务收到的.现金为15600万元，公司没有其他业务收入和支出，也没有预收账款；主营业务成本为10 020万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14 630万元，经营活动产生的现金流量净额为-1687万元，xxxx年12月31日比xxxx年12月31日存货净增6091万元（其中付现5190万元）。

从上例，我们可以看出，A公司不但收回了xxxx年度实现营业收入所及的全部现金，而且收回了上年度应收未收的现金1 200万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金的状况应当说是很不错的，因此，至少从销售的角度看，公司的经营活动是有效的，所实现的利润质量也比较高。可是，公司经营活动产生的现金流量净额却为-1687万元，也就是说公司通过1年的经营活动，不但没有赚到现金，反而拿出了1687万元用于平衡经营活动所需的资金流。公司经营活动产生的现金流量净额与当年实现的净利润的关系。是负相关的这究竟是怎么一同事呢？通过分析xxxx年12月31日和xxxx年12月31日存货的余额，我们找到了答案：

原来公司是一家处于扩大规模过程中的花卉、苗木企业，花卉、苗木企业的特点是存货的周转期比较长。从播种到花卉、苗木上市销售所需的时间，短的需要6个月，长的则需要1-2年。如果没有足够的存货投入，公司的生产经营将难以为继。A公司xxxx年由于存货购入的现金支出比xxxx年净增了5190万元，这是导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数（比所实现的净利润少3 037万元）的主要原因。显然，通过分析，我们可以得出以下结论：A公司xxxx年所实现的净利润已经以现金方式获得了较好的回收，而且为2007年及以后年度的生产经营活动作了必要的准备。因此，从总体上说，公司xxxx年的经营活动是有效的，所实现的净利润的质量也比较高，导致公司xxxx年经营活动产生的现金流量净额为负数的原因是经营活动现金流出的增加（由于购买存货付现引起），而不是经营活动现金流人的减少；且该经营活动现金流出的增加是必要的，符合公司生产经营的实际需要。

通过对上面例子的分析，我们可以认识到：经营活动产生的现金流量净额是一个很重要的财务数据，但这个数据的具体利用，离不开对经营活动产生的现金流量所有项目的具体考察，离不开对资产负债表和利润表的具体复核及对会计报表附注的具体分析。任何将经营活动产生的现金流量净额与其他会计信息割裂开来的做法都是不够恰当的，而要从实际出发，具体问题具体分析；同时，单独披露经营活动产生的现金流量净额，而不加辅助说明，也会影响这一数据的利用，甚至在某些情况下还会产生误导作用。

3结论与探讨

综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策提供正确的依据。

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现金流量管理论文国外研究现状

随着许多公司在经济衰退中面临的巨大压力，出现了诸多公司看似健康却由于现金周转问题而崩溃。事实证明，决定企业兴衰存亡的是现金流，现金流管理是企业价值创造的根本。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，盈利质量和现金流量问题越来越受到证券分析师和企业界的关注。现金流管理的研究引起学术界的重视，现金流管理成为许多报刊和着作讨论的热点。本文从战略性现金流管理的特征人手，就现金流管理的相关问题进行分析探讨。一、现金流量管理的现状及存在的问题尽管现金流量成为衡量企业财务健康状况的重要标准，现金是驱动企业前进的基本动力一缺乏现金的企业必定失败逐渐成为理论和实务界的共识，但是关于现金流的管理问题并没有得到理论界和企业界的足够重视。从理论研究方面看，关于现金流管理的研究成果很少。国际上开展现金流的研究热潮起源于美国1975年发生的公司的破产事件。该公司是当时美国最大的商品零售企业，其破产原因是过于重视会计利润与营运业绩而忽视了现金流的均衡性。该公司的破产以及诸多类似现象的出现，使许多企业认识到现金流的重要性，也吸引了许多金融、财务等方面学者的研究兴趣。从20世纪70年代以来，现金流管理方面的研究主要有：（1）影响现金流的因素分析研究，主要研究企业内外和企业营运对现金流产生的影响，代表性的是丹尼森关于销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应的研究；（2）现金流量指标在企业财务分析评价中的作用研究，代表性的是瓦尔特的现金流指标与危机预警的财务分析；（3）现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究，主要以詹森的自由现金流理论和梅耶斯、麦吉娅夫的啄食顺序理论为代表；（4）尤金·法玛（EugeneFama）、詹森（Jensen）等人的现金流信息对外部市场有效性影响的研究；（5）基于现金流的价值评估的研究，主要以詹森（Jensen）的自由现金流量理论为代表，由于代理成本的存在，大量的自由现金流量倾向于以资本形式外溢越出企业边界，寻求外部收益，提升企业价值。从实践方面看，实务界对现金流的关注和管理实践还非常不系统和规范。尽管理论界的研究成果，引起了实务界的广泛借鉴。许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多都是以现金流分析为主，大多企业只是把经营性现金流量或自由现金流量为作为指标纳入业绩考核评价体系，并没有建立起完整现金流管理和控制体系。我国初步关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业发展的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流的理论和实践更是匮乏。首先，我国在现金流管理理论上的成果极少，关于现金流量的研究大多停留在对国外成果的介绍，现金流量表的编制、分析等信息反馈层面，缺乏对现金流量的管理及控制方法、应用技术以及制度规范的系统研究。其次，我国现金流管理的研究仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的内容只是泛泛的介绍现金预算、日常流量、流程、流速和风险预警等战术性管理，没有同企业的发展战略有效的结合起来，更没有同企业的不同发展阶段的重点相匹配。第三，现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制、特别是事前的预测和安排。最后，由于中国企业的考核与绩效评价体系仍是利润导向型,对于业绩质量问题重视远远不够，现金流的导向作用还很弱，所以，企业实践中对现金流量的管理存在着严重滞后性和被动性特征。一些企业只有在发不出工资、没钱购买原材料、需要动用现金交税的时候才注重现金流管理。笔者认为，要系统提升企业的运营质量，提高企业持续创造价值的能力，还需要理论界和企业界的不懈努力，要从观念上确实重视现金流管理，把现金流量管理提高到战略层面来研究和对待。避免就现金流谈现金流，要从战略性现金流的特征人手，关注影响现金流管理的重要因素和指标，建立现金流管理的全面控制体系。二、战略性现金流量管理的特征公司理财目标是公司从事理财活动所期望达到的结果，是公司理财行为的方向和指南。关于公司理财目标有不同的观点，如利润最大化观点、每股收益最大化观点、公司价值最大化（股东财富最大化）观点等。从大量的关于各种观点的分析来看，笔者认为，公司理财目标的选择似乎以价值作为目标导向更加合理，以多利益主体的协调更具有现实意义，以动态指标和静态指标的分别确定终极目标和具体（阶段）目标更加科学。现代公司制度下的公司理财目标不是单一的，而是多元的、多层次的。所以，在对公司理财目标的定位时，应坚持动态、发展的观点，应该区分终极目标和具体目标（或称短期阶段目标）。终极目标是起主导作用的目标，是公司理财活动的动力来源和自觉遵循的行为准则；而具体目标是在终极目标的制约下，体现公司理财活动阶段特点和公司管理阶段重点的目标。笔者认为公司理财的具体目标是动态的、有阶段性特点和侧重点的，应该根据公司内外部环境，根据公司的不同发展阶段以及公司管理的重点具体决定；而公司理财的终极目标应定位于公司价值创造的可持续最大化.作为公司理财对象之一的现金流量管理必须把公司的理财目标作为导向，围绕理财目标实施管理。企业生命周期是指企业诞生、成长、壮大、衰退直至死亡的过程。按照企业生命周期理论，企业在发展过程中会经历初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段，高新技术企业往往还有种子期。在企业不同的发展阶段，企业关注的目标和重点会有所不同，现金流量循环也会呈现出不同的特点。成功的管理者必须能够准确分析和识别企业在生命周期的不同阶段的特点及定位，并能够根据对现金流量的需要，提出合适的财务结构。所以，战略性现金流量管理必须与各阶段的特点相匹配，要突出重点，不可一视同仁，等而视之。同时还要注意在不同发展阶段，经营活动、投资活动和筹资活动现金流之间的转化和配合。做好流动性、收益性和增长性的动态平衡，就是要处理好现金流入、现金流出和净现金流量利用之间的关系。换言之，现金流入管理的任务就是要维护适度的流动性，现金流出管理的任务则是侧重于收益性的提高，而现金净流量管理的主要任务就是要处理好长期发展和短期利益的关系，处理好积累和消费的平衡。三、战略性现金流量管理的策略企业价值是对企业整体盈利能力的综合评价。评价一个企业的价值，可以采用许多指标，但许多研究成果表明，现金流是价值评估最好的方法。即企业价值取决于它在当期和以后各期创造的现金流量的能力。从定价思想看，就是采用现金流量折现方法为企业定价。即企业的价值等于企业以适当折现率所折现的预期现金流量的现值，价值创造是企业内部各层次的管理者运作的基础和导向。战略现金流管理，就是既要研究现金流量与企业价值创造之间的逻辑关系，从价值创造角度探讨现金流量的管理问题；又要研究现金流量的可持续模式，确保企业终极理财目标的实现。自由现金流量是指企业为维持持续经营而进行的固定资产投资以及营运资本投资之后可实际用于所有者进行收益分配的现金流量。简言之，就是支付有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。每个企业都要认真关注和控制现金转换周期，要随时关注现金转换周期是否合理，既不能过长也不能过短。过长意味着营运资金占用过大，周转速度过慢，应该缩短周期，以减少投入的营运资金；过短，意味着营运资金投入不足，可能会存在一定的交货风险。判断标准就是在保证正常经营和交货情况下，尽量减少营运资金的占用。四、建立现金流管理的全面控制体系要真正做好现金流管理，实现价值创造的目标，必须在关注影响现金流的因素基础上，从组织、战略和经营等层面建立起现金流管理的全面控制体系。总体上要健全现金流管理的组织体系，同时要制订企业现金流管理控制的指标评价体系。通过健全组织机构、明确相应的职责，合理划分企业内部各责任单元的职责和权力，是现金流管理措施有效推行的重要保证。当然，现金流管理的组织体系要和公司的业务特点和管理模式相适应，既要与依托于公司组织结构，又要有相对的专业性。在确定现金流管理控制指标体系时应把经营活动产生的现金流量应有赢余、营运资金额度应合理、盈余现金应进行投资、长期投资及融资计划应与企业经营性现金流的创造能力相适应等作为指标体系的重要标准。战略层面上，做好企业战略周期的现金流规划。企业现金流规划是企业根据企业内外部环境因素及其变化趋势对现金流流向进行整体性和长期性谋划，是一项全方位的战略工程，对企业全部现金运动乃至全部资源运用具有指导性和方向性的意义。企业战略对于企业全局具有长期性和根本性作用，因此，必须领会企业战略精神，客观的进行环境影响因素分析和企业战略分析，确保现金流向与环境变化相协调。只有如此，才能保证企业现金流管理不偏离企业战略所规定的大方向和总目标，才能极大提高战略现金流管理的效果。做好投资行为与融资方式的匹配与动态平衡。要根据企业战略的要求和投资的客观规律制定企业融资的战略目标与原则，寻求各种有效的融资组合，并确定可靠的现金流向战略。如以自我积累作为战略发展思路的企业，要注意自由现金流量与企业投资扩张的动态平衡；以外延扩张作为战略发展思路的企业，要把资本结构的优化作为切入点，把确保现金流的持续保障作为标准，做好自由现金流与股权等直接融资以及债务等间接融资方式的匹配与动态平衡，控制财务风险，切记短贷长用这是财务风险管理的大忌。否则，资本和金融市场一旦出现政策性调整，哪怕是临时性现金流断裂对企业的打击将也会是毁灭性的。经营层面上，必须把企业经营内在质量的持续改进作为控制目标。第一，建立完善的现金流预算管理制度。企业的资金运行，具体表现为资金筹集、运用和分配，现金的流入与流出则是其综合表现形式。在企业实际运作过程中必须将战略规划转化为企业的总预算，通过现金流预算，使企业各项战略具体化。现金流预算包括总预算和日常预算，现金流总预算着重于规划和控制企业宏观的经营活动和投融资安排，保障企业战略目标的实现；日常现金流预算统管日常经营活动的现金安排，保证现金流持续、健康、有序的周转，从而保障企业经营活动的正常运行。第二，要优化现金流的管理流程。要做好现金流转的程序和内控关键点的安排，现金内控制度的设计，企业信用政策的安排和应收账款的回收，销售货款的回笼及其流程的安排。通过制度来规范涉及现金流的组织、岗位、授权及办理现金收支业务的内控手续与程序。每一个内控环节要落实明确的责任和业绩的考评。第三，要抓住影响现金流的关键要素。现金流管理的目的之一就是要提高现金的使用效率，即现金流流速管理，如前所述，现金流流速可以用现金转换周期衡量，有效的现金流管理，就是要在满足企业运转的前提下，尽量缩短现金转换周期。缩短现金周转通行的途径有：（1）缩短存货周转期；（2）缩短应收账款周转期；（3）延长应付账款周转期。第四，要建立符合企业特点的现金流风险分析和预警系统，并要掌握企业现金流危机管理的方法和技巧。现金流风险就是可能发生的现金流转不灵的风险，由于企业所处的环境越来越复杂，技术更新速度越来越快，产品生命周期越来越短，不可避免企业会遇到市场突变、政策调整等风险，通过现金流风险预警系统，建立起一个风险和危机管理的快速反应机制，保持良好的银企关系和忠诚的客户资源。一旦出现现金流的临时困难，也能够及早化解。做好战略性现金流量管理应注意企业评价标杆的选择，即业绩评估和评价指标的选择必须实现由主观的会计收益到客观的现金流指标的转化；要注意改进现金流量报告方式，并积极借鉴国外关于现金流管理的研究和实践成果，促进我国企业现金流管理理论和实践的不断丰富和发展。要对企业结构及绩效有更为深入的了解，不应孤立地进行现金流量管理，而应把它作为公司战略管理的一个重要组成部分来加以重视。

2022现金流量表研究现状是不断发展的。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。2022年新准则下现金流量表有很强的操作性，对其的研究日益增多。

在现实经济生活中，“财务”与“会计”像是一对孪生兄弟，是那样密不可分，经常成对出现。过去，我们有国家统一制定的财务制度和会计制度。如“两则两制”包括《企业财务通则》、《企业会计准则》以及分行业的财务制度和会计制度。财务与会计各司其职。财务定政策，解决对经济业务事项的确认和计量问题，如固定资产的标准、计提折旧的方法等都由财务制度规定；会计定方法，解决对经济业务事项的记录、报告问题，规定会计科目和会计报表的设置，具体经济业务应借记（或贷记）什么会计科目以及会计报表项目的口径和列示。现在，国家出台了统一的会计核算制度，如《企业会计制度》、《金融企业会计制度》，即将出台《小企业会计制度》发布了一系列具体会计准则，新的会计制度和具体会计准则不仅包含对会计要素的记录和报告内容，还包括对会计要素确认和计量内容，恢复了会计制度的本来面目。也就是说新的会计核算制度涵盖了原来财务制度的内容。同时，近年来在社会上形成了一股会计热，会计打假、不做假账的呼声很高，在一些人的观念中，似乎会计已经取代了财务，财务的概念已经淡漠甚至含糊不清了。思想是行动的先导，近年来，在实际工作中，一些从事财务管理的同志理不直，气不壮了。特别是随着国有企业改革和转换企业经营机制的深入，进一步扩大企业理财自主权，财务管理有进一步弱化的倾向。那么，什么是财务，什么是会计，两者到底有无区别与联系呢？财务与会计的关系给我们带来许多困惑和不解。一、财务与会计的区别笔者认为，财务与会计应有一个客观的界限，其区别主要体现在以下方面： 1．概念不同。财务是在一定的整体目标下，关于资产的购置、投资、融资和管理的决策体系。而会计是以货币为主要计量单位，采用专门方法，对单位经济活动进行完整、连续、系统地核算和监督，通过对交易或事项确认、计量、记录、报告，并提供有关单位财务状况、经营成果和现金流量等信息资料的一种经济管理活动。 2．职能作用不同。会计基本职能是核算和监督，侧重于对资金的反映和监督。而财务的基本职能是预测、决策、计划和控制，侧重于对资金的组织、运用和管理。 3．依据不同。会计核算的依据是国家的统一会计制度，具体会计政策、会计估计的选用由企业根据国家统一会计政策，结合企业实际情况选定的。而财务管理的依据则是在国家政策法律允许范围内，根据管理当局的意图。单位制定内部财务管理办法，享有独立的理财自主权。自主决策权。 4．面向的时间范围不同。会计是面向过去，必须以过去的交易或事项为依据，是对过去的交易或事项进行确认和记录。而财务是注重未来，是基于一定的假设条件，在对历史资料和现实状况进行分析以及对未来情况预测和判断的基础上，侧重对未来的预测和决策。经济业务或事项应不应该发生、应发生多少，是财务需要考虑的问题。 5．目的和结论不同。会计的目的是要得出一本“真账”，结论具有合法性、公允性，一贯性，相对来讲结论是“死的”，不同的人对相同的会计业务进行核算，在所有重大方面不应存在大的出入。而财务的目的在于使企业财富的最大化或价值最大化，其结论相对来讲是“活的”，它没有极值，只有恰当的、合理的，其结果不是唯一的。不同的人，由于经验、取舍、偏好等的不同，得出的结论可能差异较大。需要说明的是，财务管理是一门科学，但不是一门硬科学，而是一门软科学。有理性一面，也由非理性的成分。因为它赖以存在的基本条件都是假定的，是经验值（如平均资金成本）。财务难就难在要对不确定性的东西，要依据经验、判断、推理做出决策。 6．影响其结果的因素不同。会计结论主要受会计政策和会计估计的影响。企业选定的有关会计政策、会计估计，既受到国家统一会计制度的限制，同时受到会计人员专业判断能力的制约。而财务管理目标实现的程度，主要受到企业投资报酬率、风险，以及投资项目、资本结构和股利分配政策的影响。 7．分类不同。会计包括财务会计（对外报告会计）和管理会计（对内报告会计），财务分为出资人财务和经营者财务。这里的出资人是指独立于经营者之外的投资者、债权人，既包括现实的出资人，也包括潜在的出资人，如尚未出资但准备对某单位进行投资或借款的人。出资人往往关心被出资单位对外提供的财务会计资料，而经营者在按要求对外提供财务会计资料的同时，更关心内部管理会计资料。二、财务与会计的联系财务与会计既有区别，但同时又相互作用、相互影响，有着非常紧密的联系。其联系主要体现在： 1，两者都是为特定对象服务的。即存在财务主体和会计主体，作用的对象都是单位资金的循环与周转，主要对价值形态进行管理。 2．会计是财务的基础，财务离不开会计。会计基础薄弱，财务管理必将缺乏坚实的基础，财务预测、决策、计划和控制将缺乏可靠的依据。新的具体会计准则和新会计制度普遍采用谨慎性和实质重于形式的会计原则，有利于为企业财务管理和决策提供客观、真实、完整的会计信息资料，减少财务决策风险。 3．财务与会计在机构和岗位设置上有交叉现象，在内容上没有明确的界限，单位在机构、岗位的设置上，除不相容职务以外，财务与会计岗位可以重叠。单位会计机构负责人（会计主管人员），同时也可以是单位财务负责人。有的财务部门或计财部门包括会计机构，同时履行财务、会计的职能。单位会计人员可以根据单位要求，独立或参与单位财务计划的编制、利润分配方案的制定，以及财务管理和重大财务的决策。实务中，单位内部财务管理与内部会计控制可有机结合。 4．会计从业人员必须掌握有关财务知识，熟悉单位的内部财务规定，如差旅费，医药费等报销的规定等。，每年注册会计师、会计师考试科目，都包括财务成本管理内容。同样，财务人员必须懂会计，能熟练分析和运用相关会计信息资料。三、明确财务与会计的区别与联系对实际不作具有重要指导意义 1．便于区分财务责任和会计责任。财务与会计的职能是不同的。在某些情况下，分清财务与会计的概念，明确财务、会计的职责，是非常重要的。如实行代理记账的单位，必须明确会计代理机构与被代理单位的责任，处理好财务与会计的关系。目前正在广泛推行的以代理记账为基础的政府会计集中核算，其基本前提就是单位理财自主权不变。单位实行会计集中核算后，会计核算从单位独立出来，由核算中心代理会计核算工作，但财务管理职能仍属于单位，单位资金的筹措、分配、使用的财务管理权没有变，单位债权、债务关系没有变，特别需要强调的是单位的一切开支必须经单位同意，核算中心才能处理。按照《会计法》的要求，单位的会计责任主体仍是单位。核算中心是代理记账，履行会计核算和会计监督的责任，会计核算中心不能越权、越位，更不得平调单位资金。 2．有利于更好地指导财务与会计的改革与实践工作。当前的会计改革抓住了会计工作面临的热点难点问题，特别是会计假账问题。全国人大、国务院、财政部出台了一系列会计法规制度，特别是《会计法》及其配套法规，包括一系列新准则、新制度，强化了会计核算和监督，加大了对违法违规行为的打击力度，广泛应用了谨慎性和实质重于形式的会计核算原则，从制度上消除假账产生的原因，成效显著。下一步还需进一步完善准则和制度体系，关键是抓好《会计法》以及新制度新准则的贯彻落实。通过转换国有企业经营机制，扩大企业理财自主权，企业财务管理实现了由过去国家大包大揽、代替企业理财到还权于企业的重大转变。但这并不意味着财务管理不重要或轻松了。财务面临着如何重新构建适应社会主义市场经济体制下的财务管理体系问题。笔者认为，构建新的财务管理体系，涉及两个以下层面的财务管理：第一，经营者财务管理。从经营者的角度讲，企业理财自主权扩大了，企业财务管理的重心由国家转移到了企业，企业必须彻底克服等、靠、要的思想，学会在市场中找财源，加强企业财务管理。今年财政部制定的《关于企业实行财务预算管理的指导意见》就是加强企业财务管理的一项重要内容。第二，出资人财务管理。出资人财务管理的特点明显不同于经营者。这里特别值得关注的是国有及国有控股企业的出资人——国有投资者的财务管理，我国建国以来，国有及国有控股企业通过不断积累，形成了巨大的国有资产存量，是我国经济建设中的重要力量，如果一味强调放权，放任国有及控股企业财务管理，势必导致国有企业资产流失，甚至国有企业“家底”被掏空，管理失控，影响经济的发展。作为国有及国有控股企业的出资者——财政部门，不是要不要加强国有企业财务管理问题，而是怎么管、管什么、如何转换角色的问题，这里“管”不是要管死，不是要干涉企业理财自主权，走回头路。笔者认为，虽然还权于企业，但出资人必须重视和加强出资人的财务管理，以资本为纽带，加强资本与财务的统一管理，注重资本营运，从总体上搞活国有资本，包括做好对国有资本的布局、投向、变更、转让、收益、考核、评价等工作，理直气壮地担负起国有资产财务管理的应有职能。财政部出台的《企业国有资本与财务管理暂行办法》，对国有企业的资产与财务实行统一管理，是加强国有出资人财务管理的一项重要举措和有益的探索。当然，在实际工作中，必须处理好以上两个层面的财务关系，防止从一个极端走向另外一个极端。 3．有利于搞好教学与科研工作。学校在学科设置、课程安排上，应合理安排财务与会计的教学内容，不能偏废。学校培养的人才不仅要会算账，而且要善理财。在科研中，应加强我国财务与会计基础理论与实务研究，在吸收国外先进的财务管理方法，与同际会计惯例接轨的同时，应充分结合我国的实际情况，构建适合我国国情的财务、会计的概念和法律法规框架。在内容上既要注重会计标准和会计职业道德等问题的研究，同时还要结合我国国有资产存量大的实际情况，将促进企业科学理财与加强出资人财务管理有机结合。

1．国外研究现状财务报表产生的渊源要从复式记账开始算起，而财务报表的分析起源于19世纪末20世纪初，最早的财务报表分析主要是为银行的信用分析服务的。西方发达国家，由于认识到财务报表以及分析的重要性，财务报表分析理论和技术进步很快，已成为一门相对独立的运用科学。世界投资大师巴菲特就曾经说过：“对一家企业进行投资，我主要看这家企业的财务报表。”这是巴菲特站在投资者的立场阐明解读财务报表的重要性。美国南加州大学的教授Water 认为：“财务分析的本质在于搜索与决策有关的财务信息并以分析与解释的一种判断过程”。美国纽约市大学的Leopld 认为：“财务分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或者过去的财务状况和经营成果，其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。” 尽管企业的财务报告是随着环境的变化而在改进，并根据使用者日益增长的需要作了若干创新。但迄今为止，使用者对财务报告的局限性是不满意的。有人对财务报告的有用性似乎在加速地降低而表示担忧。早在1975年，英国ASSC(会计准则筹划委员会)发表的“公司报告”和1991年英国ICAEW（英格兰和威尔士特许会计师协会）和ICAC（国际会计合作委员会）联合发表的“财务报告的未来模型”，就先后相当深刻、全面地揭示了现行财务报告的缺点，1994年美国AICPA（美国执业会计师协会）在“改进企业报告—面向报告用户”中也指出现行财务报告的不足并提出改进意见。企业财务环境的发展变化使得要求变革现有财务报告的呼声越来越高，尽管这些呼声多半来自会计学术界，但也有不少来自会计信息的使用者。改进财务会计报告的建议众说纷纭，莫衷一是，最引人注意的是美国注册会计师协会的财务报告特别委员会发表的《改进财务报告—面向用户》（Improving Business Reporting-A Custom Focus）；Steven M. 的《财务会计与报告的未来：彩色报告方法》；由索特的事项会计发展而来的事项式报告也成为未来财务报告的发展方向之一。理论界对未来财务报告的种种预测，部分解决了传统财务报告的缺陷和不足，对财务报告的发展具有重要的意义，但因其片面性和局限性，不能从根本上决解传统财务会计报告存在和面临的问题。但是，尽管财务报告存在着种种不足，在经济发展的快速推动下，以财务报告为基础的财务管理的评价体系还是得到了相当程度的进步，21世纪财务管理的评价体系创新主要表现在两个方面：一是进一步拓展传统的财务分析指标体系；二是对知识资本等无形资产的财务评价比重增加。以上就是目前国外关于财务报告以及财务评价体系的发展和研究现状的概要总结。目前财务分析评价体系尚处于研究发展之中，所以我们还不能说这个体系已将相当成熟完善，因为不断出现财务管理的新问题和新需求正在不断检验、修正和完善财务分析评价的理论以及方法。2．国内研究现状迄今为止，财务分析作为一门独立学科已有百年历史。在我国，财务分析思想出现较早，但在计划经济体制下，财务分析一直是企业经济活动分析的一部分，并没有独立发挥其应有的作用。随着改革进程不断深入，企业自主权日益扩大，现代财务分析领域得以扩展，其方法论体系也逐渐得以确立和完善。本文运用文献调查的研究方法，阐述了对财务报表分析的认知。张丽珍，胡静在《论上市公司财务报表分析》中认为，“上市公司财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表。包括:资产负债表、现金流量表、利润表、附表和附注、文字说明等。黄仁佳在《上市公司财务报表分析新探》中认为，“财务报表分析就是通过一定的分析方法使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平以及公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据，是了解上市公司表面情况的重要途径”。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果前景的一种评价。韩阳在《上市公司财务报表分析浅谈》中认为，“上市公司财务报表分析的内容包括三个方面，分别是（1）资产负债表分析。”对资产负债表的分析主要是运用资产负债表数据计算出的财务比率来进行分析，资产负债表比率主要包括流动性比率和财务杠杆比率。（2）利润表分析。利润表是按一定格式陈述和计算收益形成的会计报表，大部分利润表比率是建立在共同百分比利润表的基础上的，如销售毛利率、销售净利率、销售成本利率等；也有一些比率是利润表两个项目之间的比率，如所得税对营业收益比率。（3）现金流量表分析。现金流量表是用来反映公司创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解上市公司在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价上市公司的财务结构和偿债能力，判断上市公司适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示上市公司盈利水平与现金流量关系。郭宁，沈剑飞在《上市公司财务报表分析研究》中认为，“会计报表与分析的内容主要包括：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和投资价值分析四个方面”。偿债能力分析是对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。盈利能力分析是指对企业获得利润的能力和利润分配情况所做的分析，包括利润的分析目标、构成分析和质量分析等。营运能力分析是对企业总资产或部分资产的使用率和周转情况所做的分析，常用周转率来衡量。短期投资者关心企业股利支付能力和股票市价，而长期投资者更关心企业的发展能力。任晶波，杨俊田，隋颖在《上市公司财务报表分析》中认为，“财务报表分析有两种方法”。一是纵向分析，就是同一企业采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将企业连续几年的会计报表数据并行排列在一起，设置“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况，从而确定企业的长期发展趋势。二是财务报表横向分析，横向分析实际上是对不同企业的同一年度的会计报表中的相同项目进行比较分析。横向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目的数据作为100%，然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列，从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。程世特，曾庆国在《上市公司财务报表分析》中认为，“财务报表分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法”。王广斌在《上市公司财务报表分析的基本原理与方法》中认为，“财务报表分析的方法有四种。”一是静态比较法。就是将各种财务数据转化成以股为单位所代表的“量价”值进行分析比较。二是纵向分析法(比率分析)。就是分析同一会计年度报表中各项目之间的比率关系，从而揭示各个会计项目的数据在企业财务中所占的比重大小，它使在同一行业中规模不同企业的财务报表有了可比性。三是横向分析法。就是在分析公司的“资产负债表”和“损益表”、“现金流量表”基础上从空间、时间、行业的角度对财务指标进行互相对比的分析方法,通过横向分析,可以掌握公司在本行业所处的地位、增长速度、竞争能力、是否具有发展潜力等。四是趋势分析法。就是将同一公司连续多年的会计报表中的重要项目，如销售收入、销售成本、费用、税前净利、税收净利、主营业务收入、经营活动产生的现金流量等集中在一起用同比增加或减少的办法进行计算分析,这样就可直观的反映出公司的资产、负债、股东权益以及收入、成本、费用、利润等项目在本年度的增减及每年的增减情况、变动幅度,据此可预测企业经营活动和财务状况未来变化趋势。陈宇宁在《上市公司财务报表分析探讨》中认为，“财务报表自身的缺陷表现在四方面”。（1）资产负债表是以历史成本为基础编制的，不代表现行成本和变现价值，数据信息滞后；（2）假定币值不变，没考虑通货膨胀或物价水平的变动对财务报表的影响；（3）会计稳健性原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用少计收益和资产；（4）年度报告只提供短期信息而不能反映企业的长期发展趋势。财务报表的真实性存在一定的问题。

现金流量管理研究论文摘要

现金流量财务分析毕业论文

在财务会计的学习中，我们通常需要分析一家上市公司的财务状况，下面是关于现金流量财务分析毕业论文，欢迎阅读。

关键词：企业,现金流量,财务分析

1公司简介

2现金流量表的分析

现金流量的结构分析

流入结构分析

投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利。

筹资活动中借款流入占筹资流入的，为主要来源；吸收权益资金流入占，为次要来源。

流出结构分析

流入流出比例分析

从HTK公司的现金流量表可以看出：

经营活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。该公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。

投资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

筹资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

筹资活动流入流出比为，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。

作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。

比较分析05年与06年1-6月现金流量表

现金流量表的比较分析

偿债能力分析

获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等。

销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额

比如，HTK公司的销售额为27632万元，经营活动现金净流入为1253万元，则：

销售现金比率=1253÷27632=，说明每销售一元，可得到现金元，该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。

每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本

假如HTK公司普通股股本为7500万股，经营现金净流入为1253万元，则，每股营业现金流量=1253÷7500=元/股

这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强，如果企业超过了元/股这一限度，可能就要借款分红了。

全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。

全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100%

假定HTK公司全部资产总额为85000万元，则

全部资产现金回收率=1253÷85000=

如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明该公司资产产生现金的能力较弱。

现金流量净额的分析

以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。

3结论与探讨

参考文献：

[1]欧阳光中. 项红周.《财务报表分析》

[2]郑兴华. 河北省廊坊市畜牧水产局

[3]刘晓庆 .《现金流量表及其相关信息的利用》

[4]陈光和.《简要合并现金流量表》

[5]陈勇鑫.《现金流量表的分析与应用》

[6]应坦胜.《偿债能力分析与应用》

[7]张林 .《刍议现金流量表的结构分析》

[8]黄奕格 .《先进流量表财务分析的意义及结构和偿债能力分析》

[9]赵飞.《如何分析现金流量表》

[10]肖笑.《如何运用现金流量表分析企业的财务状况》

这些你看下，可以参考下，完全可以按这些方面去分析研究。资料那些也比较容易找。

希望这些可以帮助到你。

2008年金融危机造成的普遍性的流动性紧缺，让许多企业认识到了充足的现金流对于企业持续经营发展的意义。本文首先剖析了现金流量管理对于企业的重要意义，随后详细阐述了现金流量状况和财务风险的关联性以及如何基于现金流量状况建立财务预警系统，最后结合我国企业的状况，谈到了目前现金流量管理存在的问题和相应对策。

一、现金流量管理的作用和意义

二、基于现金流量管理的财务风险防范

三、我国现金流量管理的现状及相关建议

随着社会和商业信用的普及，“现金为王”的时代已经来临，而现金流量管理也在企业的财务管理中占据越来越重要的地位。由于现金流量与企业的日常经营活动交织在一起而且其记录采用遵循的是收付实现的原则，因此基于现金流量状况建立的企业财务预警系统，能够更好的对风险进行评估和防范。总体来看，我国的现金流量管理还处在较为落后的局面，尤其在重视程度和事前、事中的预防控制方面存在较为严重的问题，未来还需建立更为完善的预警和控制体系。

【论文关键词】现金流量表;财务信息;分析研究【论文摘要】现金流量表已成为世界上通行的重要会计报表之一,笔者就如何根据现金流量表利用比率分析企业的财务状况进行论述,以便为财务决策及报表使用者提供真实可靠的信息目前,我国已经形成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易暂行条例》为主体,以《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》和证监会发布的关于信息披露内容和格式准则为具体规范的信息披露的基本框架,和首次披露(招股说明书、上市公告书)、定期报告(中期报告、年度报告)和临时报告(重大事项报告)3部分组成的信息披露内容,初步规范了上市公司的信息披露问题。近些年来,投资者的现金流量意识大大提高,从仅重视利润转而关注现金流量。特别是随着2001年上市公司造假事件频频曝光,现金流量表更加受到重视。1现金流量表的作用现金流量表在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上,更能体现财务报告的目的。现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因如企业当期从银行借入3000万元,偿还银行利息21万元,在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款3000万元,支付利息21万元。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力在某些情况下,虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观,但财务困难,不能偿还到期债务;还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观,但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因,其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础,消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力现金流量表中的经营活动产生的现金流量,代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力,便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异;投资活动产生的现金流量,代表企业运用资金产生现金流量的能力;筹资活动产生的现金流量,代表企业筹资获得现金的能力。通过现金流量表及其他财务信息,可以分析企业未来获取或支付现金的能力。[BT(4+1*2][STFZ][WTFZ]现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况,它所提供的是静态的财务信息;利润表虽然反映企业一定期间的经营成果,提供动态的财务信息。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息,表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变动的原因,对资产负债表和利润表起到初充说明的作用,现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁。现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外,还通过附注方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息,使会计报表使用者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。值得注意的是,虽然通过对现金流量表的分析能够给广大报表使用者提供大量有关企业财务方面尤其是关于企业现金流动方面的信息,但这并不意味着对现金流量表进行分析就能够替代其他会计报表的分析,现金流量表分析只是企业财务分析的一个方面。2现金流量表分析的局限性报表信息的有效性报表中所反映的数据,是企业过去会计事项影响的结果,根据这些历史数据计算得到的各种分析结果,对于预测企业未来的现金流动,只有参考价值,并非完全有效。报表信息的可比性可比性一般是指不同企业,尤其是同一行业的不同企业之间,应使用相类似的会计程序和方法,将不同企业的现金流量表编制建立在相同的会计程序和方法上,便于报表使用者比较分析一企业在不同时期,以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况的强弱和优劣。对于同一个企业来说,虽然一致性会计原则的运用使其有可能进行不同期间的比较,但如果企业的会计环境和基本交易的性质发生变动,则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱。对于不同企业来说,它们之间可比性比单一企业更难达到。由于不同企业使用不同的会计处理方法,例如,存货的计价、折旧的摊提、收入的确认以及支出资本化与费用的处理等,为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难;报表信息的可靠性可靠性是指提供的财务信息,应做到不偏不倚,以客观的事实为依据,而不受主观意志的左右,力求财务信息准确可靠。事实上,编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响,使得报表分析同样显得不够可靠。因此,投资者决不能完全依赖于报表分析的结果,而应和其他有关方面的资料相结合进行综合评价。3综合评价主要表现(1)全面、完整、充分地掌握信息,不仅要充分理解报表上的信息,还要重视企业重大会计事项的揭示以及注册会计师的审计报告,另外还要考虑国家宏观政策、国际国内政治气候、所处行业的变化情况等方面的影响,了解行业情况及公司相关背景,了解传媒中关于该公司的其他信息等等。这样可以直接加深对现金流量表的理解,比如,企业投资活动现金为负,我们可以通过阅读上市公司的财务报表以外的其他信息披露,进一步审查其是否有带来良好效益的项目投资及项目进展情况、发展前景等,以进一步判断企业的整体经营素质和管理水平(2)特定分析与全面评价相结合。投资者应在全面评价的基础上,选择特定项目进行重点分析,如反映企业偿债能力的现金比率(经营活动中净现金流量/流动负债)等,并将全面分析结论和重点分析的结论相互照应,以保证分析结果的有效。(3)多表并看,将现金流量表的有关项目与其他报表结合起来阅读分析。由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑勾稽关系,可以从另外两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。因此,投资者应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润表中的主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等项目的对应关系;检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表中的主营业务成本、资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账款等项目的对应关系;重视“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、长期投资的对应关系研究。仅从上市公司的现金流量表中获取有关现金流量方面的会计信息是片面和狭隘的。

毕业论文好，毕业论文写作要求和技巧如下：

（一）论文——题目科学论文都有题目，不能“无题”。论文题目一般20字左右。题目大小应与内容符合，尽量不设副题，不用第1报、第2报之类。

（二）论文——署名科学论文应该署真名和真实的工作单位。主要体现责任、成果归属并便于后人追踪研究。

（三）论文——引言是论文引人入胜之言，很重要，要写好。

一段好的论文引言常能使读者明白你这份工作的发展历程和在这一研究方向中的位置。要写出论文立题依据、基础、背景、研究目的。要复习必要的文献、写明问题的发展。文字要简练。

（四）论文——材料和方法按规定如实写出实验对象、器材、动物和试剂及其规格，写出实验方法、指标、判断标准等，写出实验设计、分组、统计方法等。这些按杂志对论文投稿规定办即可。

（五）论文——实验结果应高度归纳，精心分析，合乎逻辑地铺述。应该去粗取精，去伪存真，但不能因不符合自己的意图而主观取舍，更不能弄虚作假。

（六）论文——讨论是论文中比较重要，也是比较难写的一部分。应统观全局，抓住主要的有争议问题，从感性认识提高到理性认识进行论说。

（七）论文——结语或结论论文的结语应写出明确可靠的结果，写出确凿的结论。论文的文字应简洁，可逐条写出。不要用“小结”之类含糊其辞的词。

（八）论文——参考义献这是论文中很重要、也是存在问题较多的一部分。列出论文参考文献的目的是让读者了解论文研究命题的来龙去脉，便于查找，同时也是尊重前人劳动，对自己的工作有准确的定位。因此这里既有技术问题，也有科学道德问题。

（九）论文——致谢论文的指导者、技术协助者、提供特殊试剂或器材者、经费资助者和提出过重要建议者都属于致谢对象。论文致谢应该是真诚的、实在的，不要庸俗化。不要泛泛地致谢、不要只谢教授不谢旁人。

（十）论文——摘要或提要：以200字左右简要地概括论文全文。常放篇首。论文摘要需精心撰写，有吸引力。要让读者看了论文摘要就像看到了论文的缩影，或者看了论文摘要就想继续看论文的有关部分。